In generale, durante una recessione è importante avere un portafoglio di investimenti diversificato e concentrarsi su investimenti a lungo termine. Una strategia può essere quella di investire in aziende che sono essenziali e che hanno buone possibilità di continuare a performare bene durante un periodo buio, come quelle del settore sanitario e tecnologico. Inoltre, anche investire in obbligazioni può fornire stabilità al portafoglio durante i periodi di incertezza economica. È importante avere una strategia ben pensata sia per uscire che per entrare in un investimento.
Una delle cose fondamentali è di evitare di entrare in panico e prendere decisioni basate sulle emozioni, poiché ciò può portare a fare scelte sbagliate. Invece, è importante rimanere informati sul mercato, sull’economia e su tutte le ultime news.
Durante una recessione, alcuni tipi di azioni tendono ad avere un rischio maggiore e possono performare male. Nello specifico:
- Azioni cicliche: sono azioni di società strettamente legate alla salute generale dell'economia, come quelle del settore automobilistico, della costruzione e della distribuzione. Queste società tendono a vedere un calo delle vendite e della redditività durante una recessione.
- Azioni growth: sono azioni di società che hanno performato bene in passato e per le quali si prevede ad un tasso di crescita superiore alla media. Tuttavia, durante una recessione, gli investitori possono diventare più cauti e potrebbero essere meno disposti a pagare prezzi elevati per queste azioni, causando una diminuzione del loro valore.
- Azioni ad alto rendimento: sono azioni che pagano dividendi elevati, ma possono essere più rischiose perché le società possono avere un alto livello di debito. Durante una recessione, le società possono avere difficoltà a fare i pagamenti del loro debito, causando una diminuzione del valore di queste azioni.
- Azioni small cap: sono azioni di società più piccole che possono avere risorse più limitate e possono essere più vulnerabili alle flessioni economiche.
Durante una recessione, la maggior parte degli investitori farebbe bene a evitare le società altamente indebitate che hanno ingenti carichi di debito sul loro bilancio. Perché’? Queste società spesso sono sotto il peso di ingenti pagamenti d'interessi che portano a un rapporto debito-patrimonio netto insostenibile. Mentre queste aziende faticano a pagare il loro debito, si trovano anche di fronte a una diminuzione delle entrate causata dalla recessione. La probabilità di fallimento (o almeno una brusca diminuzione del valore delle azioni) è più alta per queste aziende rispetto a quelle con carichi di debito più bassi.
Azioni cicliche
Le azioni cicliche sono spesso legate all'occupazione e alla fiducia dei consumatori, che vengono colpite in una recessione. Le azioni cicliche tendono a fare bene durante i periodi di boom, quando i consumatori hanno più reddito disponibile da spendere per beni non essenziali o di lusso. Ad esempio, le società che producono automobili di lusso, mobili o abbigliamento.
Quando l'economia peggiora, tuttavia, i consumatori di solito tagliano le loro spese per queste spese discrezionali. Riducono la spesa per cose come viaggi, ristoranti e servizi di intrattenimento. A causa di ciò, le azioni cicliche in questi settori tendono a soffrire, rendendole meno attraenti per gli investitori durante una recessione.
Azioni speculative
Le azioni speculative sono valutate generalmente in base all'ottimismo degli azionisti in un dato momento storico. Questo ottimismo viene messo alla prova durante le recessioni e questi asset sono di solito quelli ad offrire peggiori performance.
Le azioni speculative non hanno ancora dimostrato il loro valore e sono spesso considerate come opportunità, dagli investitori che cercano di afferrare un’ottima opportunità di investimento. Queste azioni ad alto rischio sono le più altalenanti durante una recessione. Quindi meglio evitarle di questi periodi.
Azioni che vanno bene durante le recessioni
Storicamente, ci sono società che vanno bene durante i periodi di contrazione economica. Gli investitori potrebbero considerare di sviluppare una strategia basata su azioni controcicliche con solidi bilanci in settori resistenti alla recessione.
Cosa intendiamo per solidi bilanci?
Una buona strategia di investimento durante una recessione è quella di cercare società che mantengono bilanci solidi o modelli di business stabili nonostante le difficoltà dell'economia. Alcuni esempi di questo tipo di società includono utility, conglomerati di beni di consumo di base e altre azioni “difensive”. In previsione di condizioni economiche deboli, gli investitori spesso aprono nuove posizioni su aziende in questi segmenti.
Studiando i report finanziari di una società, è possibile determinare che tipo di debito hanno, i flussi di cassa sani e soprattutto se stanno generando profitto. Questi sono tutti fattori essenziali da considerare prima di effettuare un investimento.
Settori resistenti alle recessioni
Anche se può sembrare sorprendente, alcuni settori si comportano molto bene durante le recessioni. Gli investitori alla ricerca di una strategia di investimento durante le flessioni del mercato spesso aggiungono azioni di alcuni di questi settori resistenti alle recessioni ai loro portafogli.
Le azioni controcicliche, quelle che vanno bene nei periodi di “depressione”, come queste tendono a fare bene durante le recessioni perché la loro domanda tende ad aumentare quando i redditi calano o quando prevale l'incertezza economica. Il prezzo delle azioni controcicliche si muove in genere in direzione opposta alla tendenza economica prevalente. Durante una recessione, queste azioni aumentano di valore. Durante un'espansione, diminuiscono.
Questi eccezionali generalmente includono società delle seguenti industrie: beni di consumo di base, supermercati, negozi di sconti, fabbricanti di armi da fuoco e munizioni, produttori di alcolici, cosmetici e servizi funebri.
Investire durante il recupero
Una volta che l'economia si sta spostando dalla recessione al recupero, gli investitori dovrebbero adattare le loro strategie. Questo ambiente è caratterizzato da tassi di interesse bassi e crescita in aumento.
I migliori performer sono quelle società con alto indebitamento, cicliche e speculative che sono sopravvissute alla recessione. Man mano che le condizioni economiche si normalizzano sono le prime a riprendersi e a beneficiare dell'aumento dell'entusiasmo e dell'ottimismo mentre il recupero prende piede. Le azioni controcicliche tendono a non fare bene in questa situazione. Quindi gli investitori si spostano su delle attività più orientate alla crescita.
E’ rischioso investire quando una recessione si avvicina?
Quando un'economia si avvicina a una recessione, è probabile che i mercati scendano anche a causa della contrazione dei profitti e ovviamente della crescita negativa. Durante una recessione, gli investitori in azioni devono fare molta attenzione, poiché c'è una buona possibilità che vedranno una svalutazione del prezzo dei loro investimenti. Detto ciò, è difficile prevedere una recessione, e vendere in un mercato in calo può essere una scelta sbagliata. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che si debba mantenere la rotta e avere una visione a lungo termine anche di fronte a una recessione, e sfruttare l'occasione per comprare azioni "a prezzo scontato". Non vendete mai in perdita per paura!!
Quali attività tendono a fare meglio in una recessione?
Non tutte le attività sono influenzate allo stesso modo da una recessione. Mentre le spese si spostano sui beni di base, i beni di consumo di base, le utility e altre azioni difensive possono fare meglio. Le società con bilanci solidi saranno in grado di resistere a un temporaneo calo dei profitti più di un'azione di crescita con un debito alto. Al di fuori delle azioni, i bond potrebbero aumentare e i tassi d'interesse potrebbero essere tagliati in risposta a una contrazione economica.
Quali azioni sono più danneggiate dalla recessione?
Le azioni growth come già detto sono spesso le più vulnerabili in una recessione. Ciò è dovuto al fatto che possono trovare difficoltà a raccogliere nuovo capitale mentre l'economia si contrae, mentre i loro profitti possono essere erosi dalla riduzione della spesa dei consumatori. Le azioni speculative con fondamentali instabili sono tra le più rischiose quando colpisce una recessione.
Il punto fondamentale di Investizionario.com
Da ogni recessione alla fine ci si riprende. Quindi sviluppando una strategia basata su azioni controcicliche con bilanci solidi in settori resistenti alle recessioni, gli investitori possono entrare in uno dei più grandi boom di mercato ed evitare la turbolenza che spesso si verifica quando l'economia si indebolisce.
Gli investitori a lungo termine disposti a resistere in questi tempi altamente volatili alla fine potranno raccogliere i frutti. Può essere conveniente, se si hanno le conoscenze, vendere rapidamente per acquistare attività più redditizie quando il mercato è al ribasso, per poi successivamente, quando il mercato è in piena forza, riposizionarsi su attività più redditizie per guadagni ancora maggiori quando il mercato migliora.
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